Qué son los fondos de inversión
A día de hoy podemos decir que los fondos de inversión son los productos de ahorro más utilizados por todas las familias buscando las alternativas que más pueden rentabilizar nuestros ahorros.
Los fondos de inversión son una Institución de Fondos Colectiva. ¿Y qué quiere decir esto? Reúnen a un colectivo de diferentes inversores que invierten sus ahorros en diferentes opciones financieras cuya gestión es llevada íntegramente por una sociedad administrativa. Esta sociedad puede ser el banco o una gestora privada.
Características de los fondos
A la hora de invertir nuestros ahorros en productos financieros buscamos 4 premisas fundamentales:
- Mejor rentabilidad: es el principal fin de cualquier inversión, obtener rentabilidad a esos ahorros que tenemos parados.
- Seguridad jurídica: estar protegidos frente a posibles adversidades.
- Confianza: que un buen profesional nos guíe a la hora de invertir nuestros ahorros.
- Mejor fiscalidad: invertir en aquellos productos que fiscalmente no nos vayan a perjudicar.
Estas importantes características las reúnen los fondos de inversión, lo que han llevado a que en 2018, según los datos de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones de inicio de año, los fondos de pensiones sean la opción más demandada por las familias a la hora de buscar rentabilidad en sus ahorros con más de 10 millones de partícipes.
Las participaciones en un fondo
Los partícipes son todas las personas que forman parte del fondo de inversión al igual que lo serían los accionistas de una empresa. Para entrar al fondo de inversión se realizan aportaciones y en función a la cuantía aportada se obtiene una determinada participación. Los partícipes pueden entrar en el fondo desde su creación a con posterioridad pudiendo salir también en el momento deseado.
Al entrar en un fondo de inversión lo que hacemos es comprar participaciones cuyo valor establecido por la sociedad gestora. El valor de las participaciones no es un valor fijo, depende de las compras y ventas que se realicen, denominándose la compra de las mismas ‘suscripción’ y la venta ‘reembolso’. Al precio de estas participaciones, que varía en cada determinada fecha, se le llama ‘valor liquidativo’, siendo resultado del conjunto de patrimonio que conforma el fondo dividido por el número de participación en circulación.
Todo es gestionado por una sociedad gestora que es quien se encarga de ir moviendo nuestro dinero invertido en las participaciones del fondo en las diferentes operaciones financieras que más convengan.
Cada fondo de pensión tiene una filosofía y un estilo de inversión por lo que hemos de escoger el que más se adecúe a nuestros objetivos que habremos establecido desde un primer momento.
Tipos de fondos de inversión
Actualmente existen diferentes fondos de inversión disponibles en el mercado español cada uno de ellos con un perfil de inversor diferente. Analizado todos los tipos de inversión de fondos de interés sabremos cual de ellos se adecúa mejor a nuestras necesidades.
Fondos de renta fija »
Son los más conservadores en lo que el inversor asume menor riego. Estos fondos invierten principalmente en activos de renta fija como por ejemplo bonos, obligaciones, letras…
Fondos de renta variable »
El inversor asume mayores riegos a la hora de invertir lo que también puede llevar a una mayor rentabilidad. Se invierten en activos de renta variable establecidos dentro de diferentes categoría que vienen diferenciadas por diferentes factores: el país de inversión, los sectores, características de los valores, etc.
Fondos mixtos »
Realizan una mezcla de renta fija y variable dándose la lógica circunstancia de que cuanto mayor sea el porcentaje de inversión en renta variable también lo será el de rentabilidad y también el riesgo. Dependiendo del porcentaje de inversión en un tipo de renta u otro será el perfil del cliente.
Fondos garantizados »
Uno de los requisitos suele ser que el inversor mantenga su dinero durante un largo periodo ya que garantizan el capital inicial invertido hasta una fecha determinada. Es importante saber que pese a ser también muy conservadores no todos garantizan una rentabilidad adicional de la inversión.
Fondos inmobiliarios »
Invierten principalmente en inmuebles y sus ganancias se obtienen del rendimiento de los alquileres y la evolución de los precios de los mismos.
Fondos de reparto o distribución »
Se reparten las ganancias periódicamente bien sea semana, mensual o anualmente. Por un parte favorece a liquidez del inversor pero por otra pueden ser más perjudiciales fiscalmente al tener que ser declarados anualmente.
Fondos de acumulación »
La gestora va reinvirtiendo las ganancias de las inversiones que realiza en el propio fondo por lo que no se van repartiendo dividendos entre los participantes del mismo por lo que el valor liquidativo del que os hemos hablado anteriormente va aumentado progresivamente.
Fondos globales »
No encajan en ninguna de las categorías mencionadas anteriormente ya que no están obligados a fijar el porcentaje en los tipos de activos, fijos o variables así como la moneda utilizada o la geografía establecida.
Cuáles son las ventajas de invertir en fondos
- Su principal ventaja es que si nos decidimos a invertir en fondos de inversión nosotros somos los dueños de los activos en los que ponemos el dinero, siempre nos pertenece, por lo que si el banco o la gestora con la que trabajamos tiene problemas nosotros seguimos manteniendo la propiedad de nuestro dinero.
- Fiscalmente es bueno saber que mientras tenemos el dinero invertido en un fondo no tributamos por las ganancias obtenidas, pudiendo mover el dinero de un fondo a otro libremente. Solo tributamos las ganancias obtenidas cuando necesitemos convertirlo en líquido.
- Su gran accesibilidad es otra de las ventajas ya que podemos acceder desde cantidades reducidas de dinero lo que unido a su gran flexibilidad y variedad han conseguido que se hayan convertido en los productos financieros preferidos de las familias españolas.
Cómo funcionan
En los fondos de inversiones, un grupo de personas (llamados partícipes) depositan su dinero en manos de profesionales (gestores) para que lo inviertan en activos financieros con el propósito de sacarle rentabilidad.
El patrimonio, que es la suma de dinero que han entregado todos los partícipes del fondo de inversión, queda dividido en participaciones proporcionales en función de la cantidad monetaria que cada partícipe haya aportado.
Si nuevos partícipes entran a colaborar en el fondo de inversión o los partícipes actuales recogen o venden sus participaciones, el patrimonio cambiará. También lo hará cuando los activos en los que se ha invertido el dinero pierden valor o se revalorizan.
Actores principales de los fondos:
- Partícipe: Cada individuo que aporta parte económica del fondo y lo hace propietario del mismo .
- Sociedad gestora: Toma las decisiones y concreta la política de gestión que rige el fondo
- Entidad depositaria: Salvaguarda el patrimonio, asumiendo el control de la actividad gestora en ciertos aspectos siempre para protección de los partícipes.
Los fondos son productos de inversiones, carecen de personalidad jurídica, lo que implica estar sujeta dentro de las Instituciones de Inversión Colectiva.
Tributación y ventajas fiscales de los fondos
Una característica que hace muy atractiva la inversión en fondos es que no se tributan hasta que no se reembolsan, es decir, hasta que no se retira el dinero, no se tiene la obligación de tributar, ya sea la ganancia o la pérdida.
Asimismo, el traspaso entre fondos tampoco está obligado a tributar. Esto significa que se puede movilizar el dinero entre fondos de inversión sin pagar ningún impuesto, independientemente de si se han obtenido ganancias o pérdidas.
Cuando se retira el dinero invertido en el fondo o se reembolsa, hacienda aplica unas retenciones de IRPF solo sobre las ganancias. El patrimonio que se haya invertido no está afectado, únicamente los rendimientos del mismo.
Las retenciones fiscales en España varían según el lugar de residencia.
RETENCIONES FISCALES GENERALES
- Hasta 6.000€: 19% de retención sobre los rendimientos (ret./rend.)
- Entre 6.000€ y 50.000€: 21% (ret./rend.).
- Más de 50.000€: 23% (ret./rend.)
RETENCIONES EN PAÍS VASCO
- Hasta 2.500€: 20 % (ret./rend.)
- Entre 2.500€ y 10.000€: 21 % (ret./rend.)
- Entre 10.000€ y 15.000€: 22 % (ret./rend.)
- Entre 15.000€ y 30.000€: 23 % (ret./rend.)
- Más de 30.000€: 25 % (ret./rend.)
RETENCIONES EN NAVARRA
- Hasta 6.000€: 20 % (ret./rend.)
- Entre 6.000€ y 24.000€: 24 % (ret./rend.)
- Más de 24.000€: 27 % (ret./rend.)
Cuáles son los riesgos de invertir en fondos
Como todo producto financiero, los fondos de inversión dependen del mercado, de sus fluctuaciones, por lo que el valor de salida o de adquisición del fondo, así como los rendimientos que haya obtenido hasta la fecha, pueden ir sufriendo altibajos constante, cambios significativos e incluso la pérdida definitiva de la inversión.
Es importante señalar que el riesgo de un fondo de inversión es un dato público. La CNMV establece niveles de riesgo para cada fondo de inversión existente. Se pueden consultar de esta forma los niveles de riesgo de un fondo de inversión en la página oficial de la CNMV Pero también las entidades bancarias y financieras están obligadas a mostrar el nivel de riesgo en los productos de inversión que ofertan, tanto en sus sitios web como en sus oficinas.
Principales gestores de inversión
En la actualidad, en España se comercializan alrededor de 25.000 fondos de inversión, por lo que investigarlos y ver cuál de ellos es el más conveniente para invertir según nuestras necesidades se convierte en una tarea ardua y difícil. Lo mejor es dejarlo en manos de especialistas a quienes les hemos de explicar con detalles cuales son nuestras premisas a la hora de invertir. Al contratar un gestor de fondos, o bien la propia entidad financiera o bien un gestor privado, lo que hacemos es delegar en ellos el trabajo de análisis y control de riesgo. Ellos se encargan de ir moviendo nuestro dinero en función de nuestras necesidades.
Como ya hemos dicho, los gestores de fondos de inversión están sujetos a supervisión por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que se encarga de asegurar la transparencia, diversificación y liquidez exigida por la regulación española para proteger los derechos de los inversores.
A continuación enumeramos los principales gestores de inversión en España.
Santander AM »
El Banco Santander pone el acento de sus fondos en la confianza mutua. Trabajan para que se cree un c´riculo virtuoso (en sus propias palabras) donde los empleados están más comprometidos y los clientes más vinculados.
Caixabank AM »
Es la tercera entidad financiera española por volumen de activos en fondos de inversiones. Cuenta con más de 5.000 oficinas, casi 40.000 empleados a tiempo completo y más de 15 millones de clientes. Forma parte del índice IBEX 35.
BBVA AM »
Es un referente internacional en fondos de ivnersiones y en gestión de activos. Es la Unidad de BBVA que opera a través de sus entidades gestoras de IIC y fondos de pensiones.
Bankia AM »
Su modelo de negocio, de ámbito nacional, funciona como una banca universal con gestión multicanal. Se ha especializado en prestar servicios y productos financiero tanto a particulares como a empresas. También cotiza en el Ibex 35.
Ibercaja »
Ibercaja lleva más de 25 años gestionando activos de fondos con bastante éxito. Un punto fuerte de esta entidad es su cercanía con el cliente.
Sabadell AM »
Cuarto grupo bancario privado en España, es un conglomerado de bancos, filiales, marcas y sociedades participadas que ha conseguido diversificar en prácticamente todos los ámbitos del negocio financiero.
Bankinter GA »
Bankinter trabaja con prácticamente todos los productos de inversión existentes, incluidos los fondos de inversiones.
Mutuactivos »
La Mutua Madrileña tiene su propia Agencia de Valores, que es Mutuactivos. Trabaja con todos los productos de inversión y ahorro que existen.
Bestinver »
Finect ha creado la Comunidad Bestinver, que funciona a modo de red social de inversores. Tiene como objetivo mantener informados sobre la actualidad de los fondos de Finect a los inversores.
Imantia Capital »
Imantia Capital tiene detrás una experiencia de más de 40 años como gestora independiente de fondos de inversión.
Renta 4 Gestora »
Tienen un catálogo de fondos muy amplio: por zonas geográficas, por sectores y riesgo, se pueden encontrar distintos valores según las necesidades o el interés.